История марки «Smart» началась в начале 1990-х годов. В это время Николас Хайек, владелец часовой компании «Swatch Group», активно работал над проектом компактного городского автомобиля, который занимал бы минимум места в городском потоке, оставаясь при этом достаточно вместительным для перевозки пассажиров. В 1993 году он начал готовить открытие новой марки совместно с «Mercedes-Benz», и в 1994 году в швейцарском городе Бьен было открыто совместно предприятие, получившее название «Micro Compact Car AG». Спустя год на Франкфуртской автовыставке был представлен прототип машины, а в 1996 году он получил приз за свой необычный дизайн в Маастрихе. В том же году фирма открыла производство двигателей для автомобилей марки.